أهمية مؤشرات الأداء المالي الحديثة والتقليدية في تفسير عوائد الأسهم دراسة قياسية على عينة من الشركات الصناعية المدرجة في بورصة عمان خلال الفترة 2011-2020

Abstract

هدفت هذه الدراسة لاختبار أثر مؤشرات الأداء المالي التقليدية والحديثة على عوائد الأسهم، وذلك بالاعتماد على عينة من ثمانية شركات صناعية مدرجة في بورصة عمان، خلال الفترة (2011_2020). وللإحاطة بمحاور الموضوع تم الاعتماد على المنهج الوصفي واستخدام أسلوب إحصائي لقياس الأثر بين المتغيرات متمثل في بيانات البانل، تضمن النموذج المؤشرات: العائد على الأصول، العائد على حقوق الملكية، نسبة المديونية، نسبة التداول، نسبة الاحتياج لرأس المال العامل، نسبة القيمة السوقية إلى القيمة الدفترية كمتغيرات مستقلة، وعوائد الأسهم كمتغير تابع. توصلت الدراسة لأثر ايجابي لكل من العائد على الأصول ونسبة القيمة السوقية إلى القيمة الدفترية على عوائد الأسهم، في حين لم يكن لكل من المتغيرات (العائد على حقوق الملكية، نسبة التداول، نسبة المديونية، نسبة الاحتياج لرأس المال العامل أي أثر معنوي على عوائد الأسهم

This study aimed to test the impact of traditionnel and modern Financial performance indicators on stock returns, based on a sample of eight industriel companies listed on the Amman Stock Exchange, during the period (2011-2020). In order to capture the axes of the topic, the descriptive approach was used and a statistical method was used to measure the impact between the variables represented in the panel data. The model included indicators: return on assets, return on equity, debt ratio, trading ratio, percentage of need for working capital, ratio of market value to value. Books as independent variables, and stock returns as dependent variable. The study found a positive impact for each of the return on assets and the ratio of market value to book value on stock returns, while none of the variables (return on equity, trading ratio, debt ratio, working capital need ratio have any significant effect on stock return