اِستخدام القوائم المالية للتنبؤ بالعسر المالي في المؤسسات المتوسطة والصغيرة باستخدام التحليل التمييزي

Abstract

الهدف من هذه الدراسة تسليط الضوء على موضوع العسر المالي، وامكانية بناء نموذج يتكون من أفضل مجموعة من النسب المالية المستخرجة من القوائم المالية والتي لها القدرة على التنبؤ بالعسر المالي للمؤسسات الصغيرة والمتوسطة. من أجل ذلك اعتمدنا في هذه الدراسة على أسلوب التحليل التمييزي DA لبناء نموذج لعينة من المؤسسات الصغيرة والمتوسطة الجزائرية مكونة من 12 مؤسسة، منها ثلاث مؤسسات معسرة و تسع مؤسسات سليمة، وذلك خلال الفترة الممتدة بين 2016-2021. أثبتت ست نسب من بين عشرين نسبة مالية مقدرتها على التمييز بين المؤسسات المعسرة والغير معسرة وهي: نسبة رأس المال العامل إلى إجمالي الأصول، نسبة القدرة على التمويل الذاتي إلى إجمالي الأصول، نسبة الديون قصيرة الأجل إلى إجمالي الأصول، نسبة إجمالي الديون إلى إجمالي الأصول، نسبة الأرباح المحتجزة إلى إجمالي الأصول ونسبة رقم الأعمال إلى إجمالي الأصول. تمكنت هذه النسب من بناء نموذج للتنبؤ ذو جودة تصنيف جيدة ومعتبرة قدرت بـــــ: 91.7%.

The aim of this study is to shed light on the issue of financial insolvency, and the possibility of build a model consisting of the best set of financial ratios extracted from the financial statements, which have the ability to predict financial insolvency of small and medium enterprises (SMEs). For that, we relied in this study on discriminat analysis method (DA) to build a model for a sample of Algerian SMEs consisting of twelve enterprises, three of which are insolvent and nine are healthy. during the period between 2016-2021. Six out of twenty financial ratios proved their ability to distinguish between insolvent and non-insolvent enterprises, they are: the ratio of working capital to total assets, the ratio of self-financing ability to total assets, the ratio of short-term debts to total assets, the ratio of total debts to total assets, the ratio of retained earnings to total assets and the ratio of turnover to total assets. These ratios were able to build a prediction model with a good and significant classification quality estimated at: 91.7%.