ثر تطبيق التحليل الأساسي و الفني على ربحية الأسهم "دراسة تطبيقية حول عينة من شركتين للطاقة المدرجة في بورصة الكويت خلال الفترة 2019-2023"

Abstract

تهدف هذه الدراسة الى تحديد أثر التحليل الأساسي والتحليل الفني على ربحية أسهم الشركات في بورصة الكويت، وذلك من خلال دراسة تطبيقية على عينة من الأسهم لشركتين مدرجة في بورصة الكويت للفترة الممتدة من 2019 الى 2023. وقد اعتمدنا على المنهج الوصفي التحليلي في الدراسة، في مدخل التحليل الأساسي خضعنا الى تحليل ظروف الاقتصاد ثم التركيز على أدوات التحليل المالي لحساب مختلف النسب المالية مثل نسبة الربحية، نسبة النشاط، نسبة الاقتراض،.... ، أما في مدخل التحليل الفني فقد تم استخدام أسلوب تحليل مركبات السلسلة الزمنية أي مجموعة من الاختبارات الإحصائية لتحديد الاتجاه العام. وبالاعتماد على موقع بورصة الكويت تم جمع المعلومات والبيانات التاريخية للشركتين، وبواسطة برنامج Excel تم معالجة البيانات التاريخية وحسابها. توصلت الدراسة الى أن التحليل الأساسي أكثر فاعلية في المدى الطويل والتحليل الفني أكثر فاعلية في المدى القصير، لاحظنا أن التحليل الفني يعتمد على تحليل البيانات التاريخية لأسعار الأسهم لتحديد الاتجاهات المستقبلية، في حين أن التحليل الأساسي يتضمن العوامل التي قد تأثر على قيمة العملة، ومن هنا يمكن القول أن التحليل الفني يعتمد على قاعدة -التاريخ يكرر نفسه-، بينما التحليل الأساسي يعتمد على الأسواق تتأثر بالأحداث الاقتصادية والسياسية والاجتماعية.

This study aims to determine the impact of fundamental analysis and technical analysis on the profitability of companies chares on the Kuwait Stock Exchange through an applied study on a sample of the shares of two companies listed on the Kuwait Stock Exchange for the period extending from 2019 to 2023. We relied on the descriptive and statistical approach in the study, in the analysis approach. Basically, we analyzed the conditions of the economy and then focused on financial analysis tools to calculate various financial ratios such as the profitability ratio, the activity ratio, and the borrowing ratio. In the technical analysis approach, the time series composite analysis method was used, i.e. a set of statistical tests to determine the general trend. Relying on the Kuwait Stock Exchange website, historical information and data for the two companies were collected, and using the Excel program, the historical data was processed and collated. The study concluded that fundamental analysis is more effective in the long term and technical analysis is more effective in the short term. We noted that technical analysis depends on analyzing historical data for stock prices to determine future trends. While fundamental analysis includes factors that may affect the value of the currency, and from here it can be said that technical analysis depends on the rule of history repeating itself, while fundamental analysis depends on the markets thinking about economic, political and social events.