أثـــر تقلبــــات أسعـــــار النفــــط علـــــى أسعـــــارأسهــــم الســـــوق المالــــي دراسة حالة بـــــــــــــــورصة السعوديــــــــــــــــــة للفتــــــــــــــــــــرة 2013-2015

Abstract

هدفت هذه الدراسة إلى معرفة أثر تقلبات أسعار النفط على أسعار أسهم السوق المالي السعودي باستخدام نماذج البيانات الزمنية المقطعية، بحيث تم إسقاط هذه الدراسة على السوق المالي السعودي المتكون من 15 قطاع على متغيرين للدراسة هما أسعار النفط (متغير مستقل) وأسعار أسهم السوق المالي السعودي (متغير تابع). أشارت نتائج اختبار المفاضلة بين نماذج بنال أن نموذج التأثيرات الثابتة هو نموذج الملائم للدراسة وكذلك توصلت الدراسة إلى وجود دراسة أثر طويل المدى سلبي بين أسعار النفط وأسعار أسهم السوق السعودي، وجود علاقة توازنية سببية طويلة الأجل ذات اتجاهين بين متغيرات الدراسة للسوق السعودي، وهذا حسب اختبار السببية والتكامل المشترك

Le but de cette étude et de savoir les effets de la perturbation des prix de pétrole sur les prix des actions de marché financier saoudien en utilisant les modèles de données de temps CT ; On a projeté cette étude sur le marché financier saoudien composé de 15 secteurs sur deux variables ,le prix de pétrole (variable indépendante) et le prix des actions de marché financier saoudien (variable dépendante). Les résultats de test de différentiabilité entre les modèles de Panel montrent que le modèle à effets fixes et le plus adéquat pour l’étude ; cette dernière nous a permet de voir l’existence des impacts suivants : - d’un effet négatif à long terme entre le prix de pétrole et le prix des actions de marché financier saoudien. - l’existence d’une relation d’équivalence causale à long terme de deux sens entre les variables d’étude de marché saoudien, suivant le test de causalité et de Co-intégration.