أثر تقلبات أسعار النفط على أسعار الأسهم في الأسواق المالية دراسة حالة بورصة السعودية للفترة 2014-2016

Abstract

هدفت هذه الدراسة إلى معرفة أثر تقلبات أسعار النفط على أسعار أسهم السوق المالي السعودي باستخدام نماذج البيانات الزمنية المقطعية، بحيث تم إسقاط هذه الدراسة على السوق المالي السعودي المكون من 13 قطاع على متغيرين للدراسة هما أسعار النفط متغير مستقل وأسعار أسهم السوق المالي السعودي متغير تابع. أشارت نتائج اختبار المفاضلة بين نماذج بنال أن نموذج التأثيرات الثابتة هو نموذج الملائم للدراسة وكذلك توصلت الدراسة إلى وجود دراسة أثر طويل المدى بين أسعار النفط وأسعار أسهم السوق السعودي، وجود علاقة توازنية سببية طويلة الأجل ذات اتجاهين بين متغيرات الدراسة للسوق السعودي، وهذا حسب اختبار السببية والتکامل المشترك.

Cette étude visait a déterminer reconnaitre l’impact des fluctuation changements des prix du pétrole sur les parts de marchés financiers saoudiens à l’aide de modèles données temporelles, de sorte que l’étude a été larguée sur le marché financier saoudien composé de 13 secteurs en se basant de deux variables : les prix du pétrole sont variable et indépendants, les prix des partes des marchés financiers variables et dépendants. En comparant les résultats obtenus avec le modèles « banal » , nous avons constaté que le modèle « d’effets fixes » est le modèle approprié pour notre étude. Aussi nous sommes arrivés à déduire L’existence d’une étude de l’impact a long terme des prix du pétrole et de prix des parts du marché saoudien, L’existence d’une long terme ayant deux sens, autre les variables de l’étude du marché saoudien selon le test causalité et d’intégration commune.