تأثير توزيعات الأرباح على القيمة السوقية للمؤسسة دراسة تطبيقية لعينة من المؤسسات المدرجة في بورصة عمان خلال الفترة (2010 – 2020)

Abstract

تهدف هذه الدراسة إلى تحديد أثر كل من مؤشر توزيعات الأرباح على القيمة السوقية للمؤسسة لعينة مكونة من 7 مؤسسات في القطاع الخدمي والصناعي المدرجة في سوق عمان للأوراق المالية خلال الفترة (2010 – 2020)، باستخدام مؤشر نصيب السهم من توزيعات الأرباح الإجمالية ونصيب السهم من توزيعات الأرباح الصافية كمتغيرين مستقلين والقيمة السوقية كمتغير تابع، حيث تم استخدام نماذج بانل لاختبار أثر هذه المتغيرات، وبعد تقدير النموذج الكلي وجدنا أن النموذج العشوائي هو الأنسب، وبعد تحليل النتائج تم التوصل إلى وجود علاقة طردية ذات دلالة إحصائية بين مؤشر نصيب السهم من توزيعات الأرباح الإجمالية والقيمة السوقية، ووجود علاقة طردية ليس لها دلالة إحصائية بين مؤشر نصيب السهم من توزيعات الأرباح الصافية والقيمة السوقية.

This study aims to determine the impact of each of the dividends indexes on the market value of the enterprise for a sample of 7 enterprises in the service and industrial sectors listed on the Amman Stock Exchange during the period (2010 - 2020), using the index of the share of total dividends and the share of dividends. Net profits as two independent variables and market value as a dependent variable. Panel models were used to test the impact of these variables. After estimating the overall model, we found that the random model is the most appropriate. After analyzing the results, it was concluded that there is a direct, statistically significant relationship between the index of the share of total dividends. And the market value, and the existence of a direct relationship that has no statistical significance between the net dividends per share index and the market value.