أثر مؤشرات القيمة والنمو على سيولة الأسهم دراسة تطبيقية لعينة من المؤسسات المدرجة في بورصة عمان خلال الفترة 2012-2022

Abstract

تهدف هذه الدراسة إلى فهم كيفية تأثير مؤشرات القيمة والنمو على سيولة الأسهم في السوق المالي، من خلال تحليل البيانات المالية لعينة من الشركات المدرجة في بورصة عمان خلال الفترة من 2012 إلى 2022. باستخدام نماذج البانل (الطولية المقطعية)، تمثل المتغير التابع في حجم التداول (سيولة الأسهم) أما المتغيرات المستقلة فتمثلت في القيمة السوقية المضافة، ونسبة الأرباح الموزعة للسهم إلى عائد السهم، حيث أظهرت النتائج أن الزيادة في القيمة السوقية المضافة تقابلها زيادة في حجم التداول، مما يشير إلى أن الشركات ذات القيمة السوقية المرتفعة تتمتع بسيولة أعلى في الأسهم،كما بينت النتائج أن زيادة نسبة الأرباح الموزعة للسهم إلى عائد السهم تؤدي إلى ارتفاع في سيولة الأسهم، مما يعكس أهمية توزيع الأرباح في جذب المستثمرين وزيادة حجم التداول.

This study aims to understand the impact of value and growth indicators on stock liquidity in the financial market, through analyzing the financial data of a sample of companies listed on the Amman Stock Exchange during the period from 2012 to 2022. Using panel models, the dependent variable represented the trading volume (stock liquidity), while the independent variables were represented by market capitalization, and the ratio of dividend per share to earnings per share. The results showed that an increase in market capitalization corresponds to an increase in trading volume, indicating that companies with higher market capitalization enjoy higher stock liquidity. Furthermore, the results demonstrated that an increase in the ratio of dividend per share to earnings per share leads to an increase in stock liquidity, reflecting the importance of dividend distribution in attracting investors and increasing trading volume.