Apprécier les risques d’investissement en valeurs mobilières: Nécessité de diversifier le portefeuille financier.

Abstract

Toutes les actions ne présentent pas le même niveau de risque. Toutes ont tendance à évoluer dans le même sens, mais pas nécessairement dans les mêmes proportions. Certains peuvent même progresser pendant que d’autres baissent. C’est pour cette raison qu’un des principes de base de la gestion de portefeuille repose sur la diversification. Elle consiste à répartir votre portefeuille entre plusieurs actions afin de réduire le risque: la baise du cours d’une action sera compensée par la hausse du cours d’une autre. Mais la diversification ne permet pas d’éliminer tous les risques :

En effet, un portefeuille d’actions est exposé à deux types de risque:

- D’abord un risque émetteur propre à chaque entreprise et qui dépend directement de l’évolution de son activité et de sa situation financière, ce risque peut être partiellement éliminé grâce à la diversification,

- Ensuite, un risque de marché qui est celui lié à l’évolution de l’économie en général; par définition, ce risque est difficile à éliminer même si vous diversifiez le plus possible votre portefeuille.

- Lorsqu’un portefeuille est suffisamment diversifié, il n’est véritablement exposé qu’au seul risque de marché: ses fluctuations suivent celles du marché en général.