أثر تطبيق آليات الحوكمة على الأداء المالي لشركات التأمين التكافلي

Abstract

تهدف هذه الدراسة إلى التحقيق في العلاقة بين حوكمة الشركات والأداء المالي وذلك بالتطبيق على شركات التأمين التكافلي، من خلال عينة لـ 40 شركة تأمين تكافلي عاملة في سوق التأمين لكل من المملكة العربية السعودية، الإمارات العربية المتحدة، الأردن والجزائر خلال الفترة 2010-2017، وقد تم التركيز على مؤشرات الحوكمة المتمثلة في حجم وتركيبة واستقلالية مجلس الإدارة، ملكية اكبر ثلاثة مساهمين، ملكية اكبر مساهم، عدد اجتماعات كل من مجلس الإدارة ولجنة المراجعة بالإضافة إلى هيئة الرقابة الشرعية وحجم شركة التأمين التكافلي، أما مقاييس الأداء فقد اعتمدنا على كل من العائد على الأصول (ROA)، العائد على حقوق المساهمين (ROE)، هامش الربح (PM) والعائد على السهم العادي (EPS)، ولتحقيق هدف الدراسة قمنا بإجراء دراسة قياسية باستخدام نماذج البانل. وقد توصلت الدراسة إلى وجود تأثير ايجابي لتركيبة مجلس الإدارة على العائد على الأصول، وتأثير ايجابي لحجم واستقلالية مجلس الإدارة وتأثير سلبي لعدد اجتماعات مجلس الإدارة على العائد على السهم العادي، وتأثير سلبي لملكية أكبر مساهم على كل من العائد على حقوق المساهمين والعائد على الأصول، بالرغم من أن الدراسة لم تتوصل إلى ما يثبت وجود علاقة بين خصائص الحوكمة ككل على مؤشرات الأداء المالي.

This study aims to investigate the relation between corporate governance and financial performance by applying to Takaful insurance companies, through a sample of 40 Takaful insurance companies operating in the insurance market for Saudi Arabia, United Arab Emirates, Jordan and Algeria in 2010-2017, focusing on the governance indicators of the size, composition and independence of the Board of Directors, the ownership of the three largest shareholders, the number of board meetings and the review committee, In addition to the legitimate censorship authority , with regard to the performance scales, we adopted Return on Assets (ROA), Return on Equity (ROE), Profit Margin (PM) and Earnings Per Share (EPS) by using PANEL template. The study found a positive impact on the Board's composition on asset return, a positive impact on the size and independence of the Board, a negative impact on the number of board meetings on return on the regular share, and a negative impact on both shareholder and asset return ownership, although the study did not establish a relationship between the characteristics of governance as a whole on financial performance indicators.