أثر قياس مؤشرات الأداء المالي على القيمة السوقية للسهم دراسة حالة بورصة السعودية: الفترة(2017-2021)

Abstract

تهدف هذه الدراسة إلى قياس آثر مؤشرات الأداء المالي التقليدية والحديثة المتمثلة في (العائد على حقوق الملكية، العائد على الأصول، القيمة الاقتصادية المضافة) على القيمة السوقية للسهم معبرا عنها بسعر إغلاق، فقد شملت عينة الدراسة 20 شركة مدرجة في بورصة السعودية للأوراق المالية ولقد تم الاعتماد على بياناتها المالية الخاصة بالفترة الممتدة بين (2017-2021). بالاستعانة على مصفوفة الارتباط لإبراز العلاقة بين المتغيرات و نماذج الانحدار بالاستعانة ببرنامج Eviews9-Excel وقد توصلت الدراسة إلى أن هناك علاقة ذات دلالة إحصائية بين المؤشرين العائد على حقوق الملكية و القيمة الاقتصادية المضافة مع القيمة السوقية للسهم، وعدم وجود علاقة ذات دلالة إحصائية بين مؤشر العائد على الأصول مع القيمة السوقية للسهم ( سعر إغلاق) في الشركات المدرجة في بورصة السعودية.

The objective of this study is to assess the influence of both conventional and contemporary financial performance measures (return on equity, return on assets, and economic value added) on the market value of the share stated at a closing price. Twenty companies that are listed on the Saudi Stock Exchange made up the study’s sample. We rely on their financial statements for the time frame (2017- 2021). Using Eviews9-Excel correlation matrix to show how certain variables and regression models frame relate to one another. The study found that there is a statistically significant relationship between the two indicators of return on equity and economic value added with the market value of the share, and the lack of a statistically significant relationship between the index of return on assets with the market value of the share (closing price) in companies listed on the Saudi Stock Exchange.