تأثير قوة المدير التنفيذي على تكاليف الوكالة دراسة اختبارية على عينة من الشركات المدرجة في بورصة السعودية خلال الفتر20–20 2024

Abstract

هدفت هذه الدراسة للتعرف على مدى تأثير قوة المدير التنفيذي على تكاليف الوكالة للشركات المدرجة في بورصة السعودية خلال الفترة الممتدة من سنة 2020 إلى سنة 2024، وقد شملت عينة الدراسة 19 شركة مختلفة القطاعات المدرجة في بورصة السعودية، ولتحقيق هذا الهدف اعتمدت الدراسة على بناء نموذج لبيانات بانل Model Panel Data ولتقدير النموذج القياسي تم الإستعانة ببرنامج Eviews.حيث تضمن تكاليف الوكالة كمتغير تابع، وازدواجية دور المدير التنفيذي، فترة بقاء المدير التنفيذي في منصبه، ملكية المدير التنفيذي لأسهم الشركة، استقلالية مجلس الإدارة، كمتغيرات مستقلة، بالإضافة إلى بعض المتغيرات الاخرى المؤثرة على تلك العلاقة. وقد خلصت الدراسة إلى وجود علاقة عكسية بين ملكية المدير التنفيذي لأسهم الشركة وتكاليف الوكالة، وعلاقة طردية بين استقلالية مجلس الإدارة وتكاليف الوكالة في الشركات المدرجة في بورصة السعودية، وعدم وجود علاقة بين كل من ازدواجية دور المدير التنفيذي، فترة بقاء المدير التنفيذي وتكاليف الوكالة في الشركات المدرجة في بورصة السعودية.

This study aimed to examine the extent of the impact of CEO power on agency costs for companies listed on the Saudi Stock Exchange during the period from 2020 to 2024. The study sample included 19 companies from various sectors listed on the Saudi Stock Exchange. To achieve this goal, the study employed a panel data model, and the estimation of the econometric model was carried out using EViews software. Agency costs were considered as the dependent variable, while CEO duality, CEO tenure, CEO ownership of company shares, and board independence were considered as independent variables, in addition to some other variables that influence this relationship. The study concluded that there is an inverse relationship between CEO ownership of company shares and agency costs, and a direct relationship between board independence and agency costs in companies listed on the Saudi Stock Exchange. It also found no relationship between CEO duality, CEO tenure, and agency costs in these companies.