أثر مخاطر السوق المالي عمى عوائد الأسهم باستخدام القيمة المعرضة لمخطر حالة سوق عمان المالي لسنة 2016

Abstract

تهدف هذه الدراسة إلى تقدير أثر مخاطر الأسواق على عوائد الأسهم باستخدام أسلوب القيمة المعرضة للخطر (VAR) وكذا اثبات نجاعة هذا الأسلوب، وللوصول إلى المبتغى قمنا بالاستعانة بجملة من الأدوات الإحصائية والكمية، حيث ركزت هذه الدراسة على كيفية قياس مخاطر السوق ومدى تأثر عوائد الأسهم بها والمدرجة في السوق المالي عمان بالأردن باستخدام أداة مالية واحدة وهي القيمة المعرضة للخطر الكلية للمحفظة عند مستوى معنوية محدد وخلال فترة زمنية معيّنة، وبينت النتائج أهمية هذه الأداة لقياس المخاطر المالية بشكل دقيق وتم تطبيقها على الأوراق المالية المدرجة في السوق المالي محل الدراسة.

The objective of this study is to assess the impact of market risk on equity returns using VAR methodology as well as proof of the effectiveness of this approach and to reach the desired. We have used a number of mathematical tools and quantity. This study focused on measuring the market risk and its impact on the returns of shares listed in the Amman market in Jordan. We have used one financial instrument, the total VaR of the portfolio at a specified level and within a specified period of time. The results showed the importance of these instruments to measure financial risks accurately and have been applied to securities listed on the Amman Stock Exchange