علاقة المؤشر المالي للبورصة بالمتغيرات النقدية دراسة حالة دول مجلس التعاون الخليجي خلال الفترة-2017/2007

Abstract

هدفت هذه الدراسة إلى معرفة العلاقة بين المتغيرات النقدية المستقلة و الممثلة في ( الكتلة النقدية، التضخم، سعر الفائدة، سعر الصرف) على المتغير التابع ( أسعار الأسهم ) ، و قد شملت الدراسة الاقتصاد دول مجلس التعاون الخليجي خلال الفترة الممتدة من 2007 إلى 2017 من خلال بيانات المتعلقة بالاقتصاد الكلي و البيانات المتعلقة ببورصة الأوراق المالية لتلك الدول، و لمعالجة الموضوع اعتمدنا على نموذج السلاسل الزمنية المقطعية ( بانل ) لإستخراج المتغيرات المؤثرة على سعر سهم الشركات المدرجة في البورصة، و قد تم الاستعانة بالبرنامج الإحصائي Eviews9.وقد توصلت الدراسة إلى وجود علاقة طردية ذات دلالة إحصائية بين سعر الفائدة وسعر السهم ، في حين لا وجود لأي علاقة ذات دلالة بين كل من التضخم ، الكتلة النقدية و سعر الصرف مع سعرالسهم .

This study aimed to know the relationship between the independent monetary variables represented in (monetary mass ,inflation,interest rate, exchange rate) on the dependent variable ( stock prices), and the study included the economy of the Gulf Cooperation Council countries during the period from 2007 to 2017 through data related to with the macroeconmic and data related to the stock exchanges of these countries ,and to address the issue,we relied on the cross-sectional time series model (Panal) to extract the variables affecting the stock price of the countries listed on the stock exchange, and the statistical program Eviews9 was used. And the study found that there is a direct, statistically significant relationship between the interest rate and the share price, while there is no significant relationship between inflation, the monetary mass and the exchange rate with the share price