أثر الهيكل المالي على الأداء المالي في المؤسسات الاقتصادية المدرجة في بورصة قطر دراسة عينة من الشركات المدرجة في السوق المالي القطري الخلال الفترة 2012 إلى 2021

Abstract

سعى هذا البحث العلمي إلى معرفة مدى تأثير مؤشرات الهيكل على الأداء المالي، لعينة من خمس شركات ناشطة في قطاع البنوك والخدمات المالية والصناعة والتأمين والعقارات المسعرة في السوق المالي القطري حيث امتدت الدراسة من 2012 إلى 2021، ولتحقيق هدف هذا البحث تم استخدام نماذج بانل لقياس العلاقة في ثلاث صيغ (الصيغة التجميعية، صيغة تأثيرات الثابتة، صيغة التأثيرات العشوائية). حيث شمل البحث على متغيرين تابعين ممثل في المردودية المالية والسيولة المالية هم مؤشرات الأداء المالي ومتغيرات مستقلة متمثلة في هيكلة الديون قصيرة الأجل وهيكلة الديون طويلة الأجل وهيكلة الأموال الخاصة وهم من مؤشرات الهيكل المالي. حيث تم التوصل إلى أن النموذج الأمثل لتمثيل العلاقة بين مؤشرات الهيكل المالي على الأداء المالي هما نموذجين نموذج تأثيرات العشوائية هو أحسن نموذج فسر لنا المردودية المالية أما نموذج التجميعي هو أحسن نموذج فسر لنا السيولة المالية حيث توصلنا من خلال دراستنا للمؤسسات الى نتائج التالية: توجد علاقة إحصائية بين الهيكل المالي مقاسا بالأموال الخاصة والديون القصيرة والطويلة الأجل على الأداء المالي متمثل في السيولة والمردودية مالية.

This scientific research sought to determine the extent of the impact of structure indicators on financial performance, for a sample of five companies active in the banking, financial services, industry, insurance, and real estate sectors, priced in the Qatari financial market. The study extended from 2012 to 2021, and to achieve the goal of this research, Panel models were used. To measure the relationship in three formulas (aggregate formula, fixed effects formula, random effects formula). The research included two dependent variables, represented by financial return and financial liquidity, which are financial performance indicators, and independent variables, represented by the structuring of short-term debts, the structuring of long-term debts, and the structuring of private funds, which are indicators of financial structure. It was concluded that the optimal model to represent the relationship between financial structure indicators on financial performance is two models: the random effects model is the best model that explains financial returns, while the aggregate model is the best model that explains financial liquidity to us. Through our study of institutions, we reached the following results: There is a statistical relationship between the financial structure, as measured by private funds, and short- and long-term debt, on financial performance, represented by liquidity and financial return.