أثر الرافعة المالية على الأداء المالي للمؤسسات المدرجة في بورصة قطر ̎̎دراسة باستخدام نماذج ̏̎̎ Panel̏لعينة من المؤسسات في الفترة 2012-2021

Abstract

تهدف هذه الدراسة إلى قياس اثر الرافعة المالية مقاسه بإجمالي الديون إلى إجمالي الأصول وإجمالي الديون إلى إجمالي حقوق الملكية على الأداء المالي مقاس بالعائد على الأصول والعائد على حقوق الملكية ومن أجل تحقيق هذا الهدف قمنا بالتطرق إلى أهم الجوانب النظرية المرتبطة بالأداء المالي والرافعة المالية بعد ذلك تم تطبيقها على مجموعه من المؤسسات المدرجة في بورصة قطر خلال الفترة 2012- 2022 من خلال الاستعانة بمجموعه من التطبيقات الإلكترونية من بينها EVIEWS وهذا من خلال مجموعة من النماذج منها الانحدار الخطي المتعدد ونماذجPANEL واختيار نموذج الأمثل من بينها حيث توصلنا إلى انه توجد علاقة عكسية ما بين النسب المستخدمة في قياس الرافعة الماليةDER و DR على الأداء المالي المقاس بROAوROE ،وانه لا يوجد دلاله إحصائية لنسب الرافعة المالية على ROE بينما توجد دلاله إحصائية لنسب الرافعة المالية على ROA ،كما توصلت الدراسة أن النموذج الأمثل لقياس الرافعة المالية على الأداء المالي هو نموذج التأثيرات الثابتةFEM.

This study aims to measure the impact of financial leverage, measured by total debt to total assets and total debt to total equity, on financial performance, measured by return on assets and return on equity. In order to achieve this goal, we addressed the most important theoretical aspects related to financial performance and financial leverage. After that, Applying it to a group of institutions listed on the Qatar Stock Exchange during the period 2012-2021 through the use of a group of electronic applications, including EVIEWS, and this is through a group of models, including multiple linear regression and PANEL models, and choosing the optimal model from among them, as we found that there is an inverse relationship between the ratios used in Measuring financial leverage DER and DR on financial performance measured by ROA and ROE There is no statistical significance for the financial leverage ratios on the ROE, while there is a statistical significance for the financial leverage ratios on the ROA. The study also found that the optimal model for measuring the impact of leverage on financial performance is the fixed effects model (FEM