الصيرفة الإسلامية كآلية للمساهمة في تحقيق الاستقرار المالي دراسة حالة الجزائر خلال الفترة 1996) – 2023)

Abstract

هدفت هذه الدراسة إلى تقييم مدى مساهمة الصيرفة الإسلامية في تحقيق الاستقرار المالي في الجزائر خلال الفترة (1996–2023)، ولتحقيق هذا الهدف، تم الاعتماد على المنهج الوصفي والاستنباطي مع توظيف أسلوب دراسة الحالة، من خلال تحليل واقع الصيرفة الإسلامية والاستقرار المالي في الجزائر، بالإضافة إلى دراسة قياسية لتقدير أثر الصيرفة الإسلامية على الاستقرار المالي خلال فترة الدراسة، في الأجلين القصير والطويل، وذلك باستخدام نموذج الانحدار الذاتي للفجوات الزمنية الموزعة (ARDL)، كما تم إجراء محاكاة للنموذج المقدر وفق سيناريوهات مختلفة، وتعزيزًا للجانب القياسي للدراسة، أُجريت مقابلات مع نخبة من الخبراء والباحثين في المالية والصيرفة الإسلامية. أظهرت النتائج أن الاستقرار المالي في الجزائر في معظمه استقراراً ظرفياً، قائماً على الإجراءات الاحترازية التي اتّبعها بنك الجزائر، أكثر من كونه استقراراً ذاتياً نابعاً من قوة النظام المصرفي، كما أن الصيرفة الإسلامية رغم تطورها تبقى محدودة الحجم ولا تملك أثرًا واضحًا على الاستقرار المالي خلال فترة الدراسة، في حين تُشير نتائج المحاكاة إلى أن توفير بيئة داعمة للصيرفة الإسلامية في الجزائر، يمكن أن يؤدي إلى زيادة حصتها السوقية، مما قد يُعزز قدرتها على المساهمة في تحقيق الاستقرار المالي مستقبلاً.

This study aims to evaluate the contribution of Islamic banking to financial stability in Algeria over the period (1996–2023), To achieve this objective, the study adopts a descriptive and deductive approach, combined with a case study method, through analyzing the reality of Islamic banking and financial stability in Algeria, In addition, an econometric analysis is conducted to estimate the impact of Islamic banking on financial stability over both the short and long run, using the Autoregressive Distributed Lag (ARDL) model, Furthermore, scenario-based simulations of the estimated model are performed using different assumptions in order to explore the potential evolution of Islamic banking and its possible impact on financial stability under an improved enabling environment, The empirical analysis is further supported by interviews conducted with a group of experts and researchers in Islamic finance and banking. The findings reveal that financial stability in Algeria is largely characterized by a cyclical and precautionary nature, mainly driven by the prudential measures adopted by the Bank of Algeria, rather than being the result of an internally resilient and structurally sound banking system, Moreover, although Islamic banking has experienced notable development in recent years, it remains relatively small in scale and has no significant observable impact on financial stability during the study period. However, simulation results indicate that improving the regulatory and institutional environment for Islamic banking in Algeria could increase its market share, thereby enhancing its potential contribution to financial stability in the future.