أثر التحفظ المحاسبي على الأداء المالي دراسة قياسية على عينة من شركات المساهمة بالجزائر للفترة ما بين (2012-2019)

Abstract

تهدف هذه الدراسة إلى إستكشاف تأثير التحفظ المحاسبي على الأداء المالي لعينة تتألف من 42 شركة مساهمة في الجزائر خلال الفترة من2012إلى2019.ولتحقيق هذا الهدف،تم تبني نماذج بيانات بانل المتجانس وغير المتجانسHomogeneous) And Heterogeneous Panel Data Models!) ،تمثل متغيرات الأداء المالي متغيرات تابعة، بينما يعد التحفظ المحاسبي متغيرًا مستقلاً بالإضافة إلى متغيرات أخرى مستقلة ضابطة مثل الرفع المالي والحجم ،كما تم إستخدام مقياسين لقياس التحفظ المحاسبي؛ المقياس الأول هو مقياس المستحقات غير التشغيلية (Givoly Hayn) ، بينما يُمثل المقياس الثاني مقياس التدفق النقدي غير المتماثل(Ball andShivakum). وبالنسبة للأداء المالي، فتم التعبير عنه من خلال القيمة الاقتصادية المضافة والعائد على حقوق الملكية والعائد على الأصول. توصلت الدراسة إلى أن شركات المساهمة في الجزائر تمارس التحفظ المحاسبي، وأن الأداء المالي لهذه الشركات يتأثر بالتحفظ المحاسبي وأظهرت نتائج الدراسة وجود علاقة تأثير إيجابية ذات دلالة إحصائية بين التحفظ المحاسبي والقيمة الاقتصادية المضافة،وتباينت العلاقة بين سلبية وإيجابية ذات دلالة إحصائية بين التحفظ المحاسبي والعائد على حقوق الملكية لشركات المساهمة في الجزائر، بينما لم يظهر أي تأثير للتحفظ المحاسبي على العائد على الأصول في هذه الشركات.

This study aims to explore the effect of accounting conservatism on the financial performance of a sample consisting of 42 joint-stock companies in Algeria during the period from 2012 to 2019. To achieve this goal, homogeneous and heterogeneous Panel data models were adopted, which represent the financial performance variables. Dependent variables, while accounting conservatism is an independent variable in addition to other independent control variables such as financial leverage and size. Two measures were also used to measure accounting conservatism; The first measure is the non-operating accruals measure (Givoly Hayn), while the second measure is the asymmetric cash flow measure (Ball and Shivakum). As for financial performance, it was expressed through economic value added, return on equity, and return on assets. The study found that joint-stock companies in Algeria practice accounting conservatism, and that the financial performance of these companies is affected by accounting conservatism. The results of the study showed a positive, statistically significant relationship between accounting conservatism and economic value added. The relationship varied between negative and positive with statistical significance between accounting conservatism and the return on equity of joint-stock companies in Algeria, while no effect of accounting conservatism on the return on assets in these companies appeared.